La Comisión fue creada por la Balanced Budget Act de 1997 bajo el Título XVIII. Está encargada específicamente de revisar el efecto del Medicare+Choice bajo el Medicare Part C y de revisar las políticas de pago bajo los Apartados A y B. También por lo general se encarga de evaluar el efecto de potenciales políticas de pago y su impacto en la prestación de cuidados de salud en los Estados Unidos. La antigua Prospective Payment Assessment Commission (ProPAC) y la Physician Payment Review Commission (PPRC) se asociaron para formar la MEDPAC.
Programa federal creado por la Public Law 89-97, Títle XVIII-Health Insurance for the Aged, una enmienda del 1965 a la Social Security Act que estipula beneficios de seguridad social a personas de más de 65 años de edad y a otras elegibles para los beneficios de la Social Securrty. Consta de dos programas independientes pero coordinados: seguro hospiptalario (MEDICARE PART A) y seguro médico suplementario (MEDICARE PART B).